انتظارات نرخ بهره ای و CME FedWatch Tool
انتظارات نرخ بهره ای و CME FedWatch Tool
انتظارات نرخ بهره ای و CME FedWatch Tool آشنایی با انتظارات نرخ بهره ای و CME FedWatch Tool حتماً در تحلیل‌های بنیادی یا این که فاندامنتال اصطلاح انتظارات نرخ بهره‌ای را شنیده‌اید . انتظارات نرخ بهره‌ای چیست؟ به صورت معمولی خواسته از انتظارات نرخ بهره‌ای , انتظارات بازار از آتی نرخ‌های منفعت یک مرزوبوم است . یعنی از دید بازار نرخ فایده در آتی چقدر خواهد بود؟ معنی انتظارات نرخ بهره‌ای خیلی معمولی و گویا است , ولی چه‌طور این انتظارات حساب و کتاب میشوند؟ […]
انتظارات نرخ بهره ای و CME FedWatch Tool
آشنایی با انتظارات نرخ بهره ای و CME FedWatch Tool
حتماً در تحلیل‌های بنیادی یا این که فاندامنتال اصطلاح انتظارات نرخ بهره‌ای را شنیده‌اید .
انتظارات نرخ بهره‌ای چیست؟
به صورت معمولی خواسته از انتظارات نرخ بهره‌ای ,
انتظارات بازار از آتی نرخ‌های منفعت یک مرزوبوم است .
یعنی از دید بازار نرخ فایده در آتی چقدر خواهد بود؟
معنی انتظارات نرخ بهره‌ای خیلی معمولی و گویا است , ولی چه‌طور این انتظارات حساب و کتاب میشوند؟
درین مطلب شما با معنی انتظارات نرخ بهره‌ای آشنا خواهید شد و
در پی طرز به کارگیری از CME FedWatch را نیز خواهید آموخت . فارکس اکسنس
ابزار انتظارات نرخ بهره‌ای CME یکی‌از ابزارهای کاربردی برای آنالیز لحظه‌ای انتظارات نرخ بهره‌ای سرمایه‌گذاران دلار است .
برای به کارگیری از این ابزار کافی است بر روی پیوند ذیل کلیک فرمایید :
CME FedWatch Tool
نرخ منفعت وجوه فدرال رزرو
برای حساب و کتاب اقبال تغییرات نرخ فایده فدرال رزرو ایالات متحده از نرخ سود وجوه فدرال رزرو استعمال می شود .
نرخ منفعت وجوه فدرال رزرو , نرخ بهره‌ای است که برای استقراض پول در میان بانک‌ها اعمال میشود .
طبق ضابطه بانک‌ها باید جزء ذخایر مبلغی خویش را در نزد خزانه مرکزی نگه دارا هستند .
البته در شرایطی‌که اندازه ذخایر مبلغی بانکی طولانی تر از نسبت رقم خورده بوسیله ضابطه باشد ,
خزانه می تواند مقدار بیش تر پول را به بقیه بانک‌ها وام دهد .
کلیه بانک‌های دنیا یک اکانت در نزد خزانه مرکزی دارا‌هستند که بایستی دستکم جزو سپرده‌های خویش را در‌این اکانت نگه
دارا هستند . این اکانت تضمین می نماید که خزانه قادر است در شکل برداشت سپرده‌گذاران , تعهدات خویش را انجام دهد .
این که هر خزانه چقدر بایستی از پول خویش را در نزد خزانه مرکزی نگه دارااست ,
به وسیله نسبت ذخیره رسمی گزینش می شود و معمولاً درصدی از کل سپرده خزانه است .
در انتها هر روز , خزانه حساب‌های خویش را محاسبه می نماید و
مقدار موجودی را با میانگین نسبت ذخیره دو هفته‌ای مقایسه می نماید .
چنانچه خزانه بیش تر از نسبت ذخیره رسمی پول داشته باشد ,
می تواند این پول را به بقیه بانک‌هایی که با فقدان منابع روبه روهستند وام دهد .
در ایالات متحده نرخ بهره‌ای که برای این مدل وام‌ها به حساب آوردن میشود ,
به عبارتی نرخ فایده وجوه فدرال است . دکترصادقیان
کمیته بازار آزاد فدرال رزرو ایالات متحده یا این که به عبارتی FOMC بدنه مهم سیستم فدرال رزرو را تشکیل میدهد و
برای انتخاب نرخ فایده وجوه فدرال در سال هشت توشه گرد‌همایی تشکیل می دهد .
FOMC بر طبق شاخص‌های اقتصادی نرخ فایده وجوه فدرال رزرو را مشخص و معلوم می کند .
فدرال رزرو نمی‌تواند بانک‌ها را وادار نماید تا نرخ منفعت وجوه فدرال رزرو را دقیقاً رعایت نمایند .
به همین منظور FOMC معمولاً یک محدوده انگیزه برای نرخ وجوه فدرال گزینش مینماید . معمولاً نرخ سود حقیقی و
واقعی که برای وجوه فدرال اعمال می گردد , مبتنی بر توافقات انجام یافته در میان دو خزانه انتخاب می گردند .
اگر چه که فدرال رزرو نمی‌تواند نرخ فایده خاصی را برای وجوه فدرال انتخاب نماید ,
ولی سیستم فدرال رزرو این اذن را می دهد که خزانه مرکزی با تغییر‌و تحول عرضه پول ,
نرخ منفعت اقتصاد را در سمت انگیزه متبوع جهت دهی نماید . با ارتقاء عرضه پول ,
نرخ سود کاهش مییابد و درمقابل با کاهش عرضه پول , نرخ فایده بالا می رود .
در سال‌های قبل انگیزه رقم خورده برای نرخ فایده وجوه فدرال تغییرات قابل توجهی داشته است .
به صورت نمونه در ده سال ۱۹۸۰ نرخ منفعت وجوه فدرال ۲۰ درصد بودند .
فدرال رزرو برای جنگ با تورم بالای ایالات متحده نرخ منفعت را ارتقاء داده بود .
البته پس از وقوع بیحرکتی اقتصادی در سال ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۹ نرخ سود وجوه فدرال رزرو نیز محدوده ۰ تا ۰٫۲۵ درصدی تغییر و تحول یافت ,
تا از فعالیت‌های اقتصادی در ایالات متحده حمایت شود .
نرخ سود وجوه فدرال رزرو یکی مهم ترین نرخ‌های منفعت در اقتصاد آمریکاست .
این نرخ منفعت بر موقعیت مبلغی و مالی ایالات متحده تأثیر میگذارد و در عین درحال حاضر بر شاخص‌های اشتغال ,
رویش اقتصادی و تورم تأثیر بدون شوخی دارااست .
نرخ منفعت وجوه فدرال بر نرخ‌های سود کوتاه‌مدت نیز تأثیر دارااست و از نرخ سود وام‌های رهنی گرفته تا
کارت‌های اعتباری زیر تأثیر بدون واسطه نرخ فایده وجوه فدرال قرار میگیرند . ایران ایکس شارژ
راهنمای استعمال از CME FedWatch
برای این که از CME FedWatch به کار گیری نمایید , آغاز می بایست با روش فعالیت آن آشنا گردید .
در‌این نحوه برای حساب و کتاب بخت تغییرات نرخ منفعت ایالات متحده در آتی یا این که به عبارتی انتظارات نرخ بهره‌ای ,
از ارزش سی روزه وجوه آینده فدرال رزرو استعمال میگردد . قراردادهای آینده وجوه فدرال نوعی قرارداد مالی میباشند که
نشانگر نگرش بازار در رابطه نرخ منفعت قانونی وجوه فدرال در حین انقضای قرارداد آینده میباشند .
قرارداد آینده وجوه فدرال در بورس کالای شیکاگو ( CME ) داد و ستد میشوند و پایان هر ماه تسویه میگردند .
قراردادهای آینده وجوه فدرال به وسیله بانک‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری ورقه ها قرضه برای پوشش نوسانات کوتاه‌مدت
نرخ منفعت بازار استعمال میشوند . به همین علت شایسته ترین آیتم برای نظارت انتظارات بازار میباشند .
CME Group برای این که بتواند انتظارات نرخ بهره‌ای بازار را مشخص و معلوم نماید و بخت تغییرات آینده نرخ سود را مشخص و
معلوم نماید , ابزار FedWatch را پباده سازی نموده است . برای این که نرخ منفعت متبوع بازار رقم بخورد ,
فقط کافی است عدد ۱۰۰ را از بها قراردادهای وجوه فدرال ناچیز کرد . مثلا در دسامبر سال ۲۰۱۵ ارزش قراردادها ۹۹٫۷۸ بود ,
این یعنی در آن دوره از نگاه بازار نرخ فایده بایستی ۰٫۲۲ درصد باشد . دقت داشته باشید که نیازی به دانستن محاسبات
ریاضی نمیباشد . فقط ارزیابی تغییرات درصدی انتظارات نرخ بهره‌ای کافی است .
نرخ فایده وجوه فدرال ( بخش Target Rate )
cme – fedwatch – tool –
در‌این برگه میتوانید انتظارات نرخ منفعت ای یا این که به عبارتی اقبال تغییرات نرخ فایده فدرال رزرو
را در جلوس کرد های متبوع ارزیابی نمایید .
۱a : بر بالای ورقه FedWatch Tool برگه‌های مرتبط با مورخ نشست‌های آینده فدرال رزرو را میتوانید گزینش نمایید .
نزدیک‌ترین جلوس کرد به صورت پیش فرض برای شما نشان داده میگردد .
۱b : بعداز انتخاب مورخ متبوع , احتمال نرخ‌های فایده وجوه فدرال در جلسه ذی‌ربط فدرال رزرو در صفحه “ Current ” اکران داده می شود .
این فرض ها بر پایه ی قیمت‌گذاری وجوه آینده فدرال گزینش می گردند و در واقع به عبارتی انتظارات نرخ بهره‌ای میباشند .
۱c : در‌این جدول شما میتوانند تغییرات انتظارات نرخ بهره‌ای در یک عصر وقتی , مثلاً یک روزه یا این که یک ماهه را نظارت فرمایید .
۱d : در صفحه Compare میتوانید اقبال هر یک از نرخ‌های سود وجوه فدرال در زمان وقتی فعلی را با دوره‌های گذشته مقایسه می کنید .
۱e : با کلیک روی آیتم Probabilities می توانید شرایط فعلی انتظارات نرخ بهره‌ای را در کلیه نشست‌های فدرال رزرو ببینید . علاوه بر
این ارزش قراردادهای آینده وجوه فدرال برای نشست‌های ذی‌ربط نیز لیست شده‌است .
تاریخچه انتظارات نرخ بهره‌ای ( بخش Historical )
در صورت ذیل به بخش Historical دقت نمایید . این بخش نشانگر انتظارات نرخ بهره‌ای یا این که به عبارتی اقبال نرخ‌های سود
وجوه فدرال در تاریخ‌های معلوم شده‌است . این بخش می تواند داده‌های 1سال پیشین را اکران دهد . شما میتوانید
چه بسا فولدر اکسل داده‌های ناپخته را نیز با کلیک روی باکس Downloads اخذ نمائید .
cme – fedwatch – tool –
تاریخچه انتظارات نرخ سود ای بازار
برآورد نرخ سود مقامات فدرال رزرو یا این که دات پلات ( Dot Plot )